E-commerce traci dynamikę.
W III kwartale 2026 r. przychody MODIVO Platform wzrosły o 11% w ujęciu rocznym, osiągając blisko 3,2 mld zł. Spółka odnotowała również 48-procentowy wzrost skorygowanej EBITDA oraz poprawę marży brutto o 5,5 pkt proc. Najlepsze wyniki sprzedażowe osiągnęły marki HalfPrice i CCC, natomiast Modivo.com zanotowało spadek sprzedaży.
W III kwartale 2026 r. MODIVO Platform osiągnęła przychody na poziomie blisko 3,2 mld zł, co oznacza wzrost o 11% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, kiedy wyniosły one 2,9 mld zł. Zysk brutto ze sprzedaży zwiększył się o 24 % – z 1,3 mld do 1,6 mld zł. Jednocześnie marża brutto poprawiła się z 45,9 do 51,4%, czyli o 5,5 pkt proc.
EBITDA wyniosła 372 mln zł, co oznacza wzrost o 15% r/r. Po uwzględnieniu korekt związanych ze zdarzeniami jednorazowymi i działalnością nieporównywalną osiągnęła 450 mln zł, notując wzrost o 48% w ujęciu rocznym. Skorygowana marża EBITDA zwiększyła się natomiast z 10,5 do 14,1%.
Największą dynamikę wzrostu odnotowały marki HalfPrice i CCC. Odmienny trend zaobserwowano w przypadku Modivo.com, gdzie sprzedaż spadła.
Sprzedaż w kanałach stacjonarnych wzrosła o 25% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, natomiast w kanale e-commerce odnotowano 4% spadek. Jednocześnie sprzedaż porównywalna (like-for-like) zwiększyła się o 9%.
Według spółki słabszy wynik sprzedaży internetowej jest przede wszystkim efektem zmiany modelu działalności Modivo.com, której celem jest poprawa rentowności tego segmentu. W tym samym czasie łączna powierzchnia handlowa grupy zwiększyła się w ciągu roku o 33%.
Najlepsze wyniki spośród głównych segmentów grupy osiągnął HalfPrice. Przychody sieci zwiększyły się o 41 proc. – z 569 mln do 802 mln zł. Sprzedaż porównywalna (LFL) wzrosła o 10 proc. Wyraźną poprawę odnotowano również w wynikach operacyjnych. EBITDA wzrosła ze 67 mln do 137 mln zł, czyli o 105 proc., a jej marża zwiększyła się z 11,7 do 17,1 proc. Skorygowana EBITDA osiągnęła 135 mln zł, co oznacza wzrost o 90 proc. r/r.
Poprawie uległ także wynik EBIT, który wzrósł z 14 mln do 70 mln zł. Marża operacyjna zwiększyła się natomiast z 2,5 do 8,7 proc.
Segment CCC zakończył kwartał z przychodami na poziomie 1,2 mld zł, o 16% wyższymi niż przed rokiem. Sprzedaż LFL wzrosła o 4%, a marża brutto poprawiła się o 7,9 pkt proc., osiągając 60,%. Skorygowana EBITDA wyniosła 232 mln zł wobec 174 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o 34%. Jej marża zwiększyła się z kolei z 16,4 do 19%.
Pomimo poprawy skorygowanej EBITDA raportowany EBIT segmentu obniżył się o 7%, do 38 mln zł. Na osiągnięty wynik wpływ miały m.in. ujemne różnice kursowe.
Słabsze rezultaty odnotował Modivo.com. Przychody tego segmentu zmniejszyły się o 6%. w ujęciu rocznym – z 1,007 mld do 943 mln zł. EBITDA spadła o 11%, do 83 mln zł, natomiast skorygowana EBITDA obniżyła się o 23%, osiągając 84 mln zł. Nieznacznej poprawie uległa jedynie marża brutto, która wzrosła z 42,5 do 43%.
Zmiany w wynikach spółka wiąże z transformacją modelu biznesowego. Modivo.com koncentruje się na zwiększaniu udziału marek własnych i licencyjnych, które charakteryzują się wyższą marżowością, a jednocześnie ogranicza nakłady na performance marketing. Wydatki na ten rodzaj promocji zmniejszyły się o 19%.
Jednocześnie wynik działalności e-commerce poprawił się o 5% w ujęciu rocznym. Nadal nierentowne pozostają natomiast sklepy stacjonarne eobuwie, których EBITDA wyniosła minus 14 mln zł.
Wartość zapasów całej MODIVO Platform wzrosła o 21 proc. r/r, osiągając 4,6 mld zł wobec 3,8 mld zł rok wcześniej. Tempo wzrostu było jednak niższe niż dynamika rozwoju powierzchni handlowej grupy, która zwiększyła się o 33%.
W poszczególnych segmentach sytuacja wyglądała różnie. Zapasy CCC zmniejszyły się o 7%, do 1,5 mld zł, a w Modivo.com spadły o 17%, osiągając 909 mln zł. Największy wzrost odnotował HalfPrice – o 80%, do 1,7 mld zł. Spółka wyjaśnia to rozbudową sieci sprzedaży oraz gromadzeniem towaru na potrzeby rozwijanego również formatu ShockPrice.
Na koniec października zadłużenie finansowe netto wyniosło 1,3 mld zł, co oznacza spadek o 19% w porównaniu z końcem poprzedniego kwartału. W tym samym czasie zasoby gotówkowe zwiększyły się z 467 mln do 629 mln zł. Jednocześnie wykorzystanie faktoringu odwrotnego wzrosło o 47%, osiągając poziom 1,7 mld zł.
